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网络炒股放大平台 股市狂欢下的投资抉择：一边急停提前还房贷转存忙，一边求稳观望
“跑步入市”须警惕风险。
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贝壳财经记者姜樊编辑陈莉校对王心
“都说三根大阳线改变三观，何况现在已经四五根了。”家住天津市的李微已有加仓股市的打算。据其透露，停了原本计划的提前还房贷，甚至考虑择机贷款入市。
这只是当下个人投资者的一个缩影。自上周以来，一系列重磅政策的刺激下，A股连连大涨，不少投资者“跑步入场”。据中国工商银行数据，该行9月27日投资者银证转账资金变动情况净值飙升至7.04，显著高于前4个交易日，周度均值为3.13，创下2021年以来三年半的新高。
受访的投资者中，大部分人在未来一段时间有计划投资股市的打算。而这与记者在两周前做的一项未来投资意愿的调查相左。彼时，在贝壳财经记者调查的35人中，有17人选择“将以定期存款为主投资”，仅有1人选择“以基金、股票投资为主”。如今，部分受访者还告诉贝壳财经记者，他们正在或准备转让手里的大额存单，以腾挪出更多的资金投入股市。
与激进者相比，仍有投资者则对股市望而却步或者观望态度。北京投资者赵菲几年前投资的股票、基金还有大面积亏损，这也让她对股市心生畏惧，“关注但不轻易下场”是她当下的坚持。
多位银行理财人士表示，这轮股市上涨行情或仍将持续，但如此快速的上涨能够持续多长时间尚未可知。而短期的大涨容易积累风险，投资者应理性看待股票上涨，密切关注市场动态，谨慎投资。
“还贷不如入市”
有投资者停了提前还房贷计划
“为什么还要提前还房贷？这钱现在进入股市不好吗？”相较于两周前，李微对于提前还房贷的态度大变，在过去一段时间里，她基本上有些闲钱就提前还房贷，但最近她暂停了这项计划。
在上周一系列刺激政策出炉之后A股大涨，如今上证指数已经站上3000点，一改此前颓势。这也点燃了李微再度投资A股的想法。而在本次政策组合拳中，降低存量房贷利率的政策，更让她坚定了将此前准备提前还房贷的资金投入股市的想法。
9月29日，央行发布了存量房贷利率调整细则，同时利率自律机制倡议商业银行于10月将存量房贷利率批量调整至新发放房贷利率附近。据测算，这次调整平均降幅0.5个百分点左右。
根据李微的计算，如果按照相关细则计算，她本轮调整叠加贷款市场报价利率(LPR)的下降，到明年重定价日房贷利率就可降至3%左右，总体可达约0.75个百分点。
“如果最终能够调整到3%甚至是更低，确实划得来将资金投入股市。”李微认为，此前选择提前还款主要是因为各类市场的收益都不高，甚者有亏损的风险。但当前股市涨势迅猛，3%左右的年化收益率“问题不大”。
与李微有同样想法的还有北京的投资者余婷。她告诉贝壳财经记者，相较于提前还房贷，她更倾向于将资金投入股市。而她已经在这波股市行情中尝到了“甜头”，她所购买的部分股票不仅“解套”还有盈利。但她并不打算就此“落袋”，反而还将择机加仓。
这种幅度的增长可能会让美联储官员倾向于在下周的政策会议上降息25个基点，不过意外的下行可能会提振投资者押注降息50个基点。
金融政策资深专家周毅钦告诉贝壳财经记者，近期股市大涨，提振了市场的投资信心。如果投资的收益率可以大于房贷利率，银行房贷早偿现象就会随之减轻。不过，股市风险较高，一旦出现波动资金可能面临亏损，投资者还应做好充分的风险评估。
入市资金“大腾挪”
两周前抢不到的大额存单遭集体转让
“在股市火爆之后，资金最先出逃的是一些活期理财，比如货币基金，开放式的理财产品和短期理财。”作为某股份制银行的理财经理，马昭告诉贝壳财经记者，如今大额存单的转让量也开始有所上升。
时间倒回两周前，一些高利率的大额存单转让即秒光，还有商家在一些社交平台上教授他人抢单方法，甚至有人干起了“代抢”的灰色业务。但最近，贝壳财经记者在部分银行App的大额存单转让区里看到，大量的大额存单被转让，不少大额存单利率2.2%以上，甚至一些大额存单利率在3.6%左右。而当前新发的大额存单利率已普遍进入“1时代”。
“我正在考虑大额存单转让，并把资金拿出来进行投资。”余婷告诉贝壳财经记者，过去一段时间，她的投资大部分是存款和银行理财，手中持有的大额存单有一部分的利率可达到3.5%左右，这类大额存单她未来还将作为打底的安全资产继续持有，但一些收益较低的大额存单可以进行转让投入股市。
作为稳健的投资者，余婷给自己设置了股市观察期，她在等待美国大选的最终消息。如果美国大选后股市行情还依然保持良好水平，她就会转让大额存单腾挪资金大举入市。
在存款利率持续下行的背景下，高息的大额存单从“一单难求”到“弃之如履”，已经引起了部分银行的注意。有股份制银行内部人士告诉贝壳财经记者，股市涨势如果持续一段时间，银行存款规模势必受到影响。不仅是大额存单，其他存款品种也可能面临提前赎回，银行对四季度存款规模的下降已有心理准备。
不过，也有银行人士认为，热衷于存款的投资者群体与股市投资者群体存在较大差异，因此能够不顾存款利息进入股市的投资者并不多，这对于银行庞大的存款规模影响或将有限。
贷款入市？
“想法很危险”专家不建议这么做
相较于转让大额存单来筹集资金，一些投资者意欲加大杠杆：贷款入市。
“现在消费贷利率这么低，随便都能找到2%左右的贷款，这比转让手里高收益的大额存单可划算多了。”李微告诉贝壳财经记者，如果后续股市行情持续向好，不排除考虑“借钱入市”的可能性。
据贝壳财经记者了解，今年以来消费贷利率持续下行。在优质资产不足、竞争激烈和总体贷款利率下行的多重压力下，银行消费贷利率已降至历史低位，部分银行的消费贷利率低至1.88%。
而在股市大涨之后，低利率的消费贷也成了部分有投资者看中的资金来源之一。华东地区某银行内部人士告诉贝壳财经记者，近期前来找他询问消费贷的客户明显增多，“虽然没有明说，但一些客户在问询中确实透露出有入市的想法”。
事实上，在历史上股市涨势相对较好的时候，消费贷、房贷、经营贷等资金被挪用进入股市的事情时有发生，一些人甚至通过民间借贷等方式获取资金进入股市。但这种加杠杆的行为放大了股市波动后的亏损风险，同时也加大了银行贷款的不良风险，因此贷款资金一直被禁止进入股市。
“这样的想法很危险，不建议投资者贷款入市。”周毅钦在接受贝壳财经记者采访时表示，这对借款人会造成不好的影响。除了放大借款人投资的风险外，由于贷款资金不能用于投资股市，因此如果银行发现借款人资金入市，则有可能直接收回资金，这不仅可能会造成借款人投资损失，也会对借款人征信有影响。
“看看再说”
不少投资者对股市快速增长保持戒心
与上述积极参与到股市大涨的投资者相比，一部分投资者却对如今股市的大涨“保持戒心”。赵菲就是其中之一。
如果回到5年前，赵菲并非是完全的“保守派”投资者，股票、基金、黄金样样都投，但如今她的投资单中却更多是存款、保险、黄金等稳健的投资品种。
“这几年的投资让我觉得我不适合股市，看不明白现在的行情。”赵菲说，她此前重仓的基金、股票还处于被套牢的状态，亏损依然较大。虽然当前股市已经出现大涨，但也并不打算再度投身股市。
与赵菲相比，上海的投资者周鹏则有自己的投资逻辑。他将自己的资产分为多个板块，其中30%-40%的资金用于高风险的投资当中，而这个策略他一直坚持了多年。当前虽然股市出现了较大幅度的增长，但他的仓位相对较满，且他认为现在的股市增长还具有不确定性，因此他暂不打算继续加仓。
“如果股市的涨势还能够再持续一段时间，比如在股市的资产有更多的盈利，我也有额外充足的资金，还是会考虑在股市中持续投入。”周鹏说，如果到明年年终奖下发时股市仍然保持较好的增长势头，他会考虑择机入市。
在贝壳财经记者采访的投资者中，对股市保持观望态度的人不在少数。多位银行理财人士告诉贝壳财经记者，在他们接触的客户中，仅有一些空仓的、或少量持有的投资者对入市表现出浓厚的兴趣。而此前持仓较重的、亏损面较大的投资者均处于观望状态。
“这些客户的资产现在只处于‘少亏’状态，还没有形成真正的赚钱效应，投资者存在观望情绪十分正常。”一位股份制银行理财人士表示，这部分投资者是否还能重新入市，就要看股市的涨势能够持续多长时间。但当前股市持续增长也面临如基本面有待持续复苏、美国大选等一系列的不确定性因素，因此投资者入市需谨慎，量力而行。
